Бизнес // RGBI (индекс)

10 февраля 2011


Оглавление:
1. RGBI (индекс)
2. Использование Индексов государственных облигаций России
3. Формулы расчета



В качестве показателей ценовой динамики рынка государственных облигаций ММВБ осуществляет расчет Индексов государственных облигаций России. Начальные значения Индексов на 31 декабря 2002 г. принимаются равными 100 пунктам.

RGBI Index graph.PNG


Виды Индексов государственных облигаций России

Индексы отражают изменение рыночной стоимости государственных облигаций и включают в себя:

  1. Индекс государственных облигаций России, который рассчитывается по методике индекса «чистых» цен ;
  2. Индекс государственных облигаций России — валовый, который рассчитывается по методике индекса «грязных» цен ;
  3. Индекс государственных облигаций России — совокупный доход, который рассчитывается по методике индекса совокупного дохода ).


Методика расчета и база расчета Индексов государственных облигаций России

Под базой расчета понимается список выпусков облигаций, используемых при расчете Индексов государственных облигаций России и индикаторов доходности к погашению государственных облигаций России.

База расчета автоматически пересчитывается по итогам каждого календарного месяца, что позволяет своевременно учитывать изменяющуюся конъюнктуру рынка ГКО-ОФЗ.

При определении базы расчета не рассматриваются выпуски облигаций:

  • используемые в операциях по продаже Банком России облигаций с обязательством обратного выкупа;
  • срок до погашения которых составляет менее 365 дней по состоянию на последнее календарное число месяца действия новой базы расчета.

В базу расчета включаются выпуски облигаций, индикатор ликвидности по которым превышает пороговое значение, равное 1.

Формула индикатора ликвидности:

L_i = \left^\alpha \cdot \left^\beta

где:

  • Vi — среднедневной объем торгов по i-му выпуску облигаций, руб.;
  • Ti — среднедневное количество сделок с i-ым выпуском облигаций;
  • \overline V — среднедневной объем торгов, рассчитанный по формуле среднего арифметического на основе значений Vi по всем рассматриваемым выпускам облигаций, руб.;
  • \overline T — среднедневное количество сделок, рассчитанное по формуле среднего арифметического на основе значений Ti по всем рассматриваемым выпускам облигаций;
  • α,β — весовые коэффициенты, равные 0,2 и 0,8 соответственно.

При расчете среднедневного объема торгов и среднедневного количества сделок по i-му выпуску облигаций учитываются только сделки, заключенные на вторичных торгах на основе заявок, адресованных всем участникам торгов.

Расчет значений Индексов осуществляется непрерывно в режиме реального времени в ходе торгов по мере совершения сделок с облигациями, включенными в базу расчета Индексов. При этом учитываются только те цены сделок, которые включаются в расчет средневзвешенных цен.



Просмотров: 993


<<< MSCI Russia